償債能力分析指標(biāo)體系能直接從公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出發(fā)，快速了解公司整體債務(wù)情況。但是，我們都知道，報(bào)表數(shù)據(jù)是靜態(tài)的，是對(duì)過去的反映，而公司的經(jīng)營是動(dòng)態(tài)的，每時(shí)每刻都在變化。指標(biāo)之外，也還需要考慮其它與經(jīng)營有關(guān)的數(shù)據(jù)，才能有更完整的視角。

1、未來的現(xiàn)金流和盈利。

在公司的持續(xù)經(jīng)營過程中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈流入是注意的現(xiàn)金流來源，如果公司的產(chǎn)品和服務(wù)，已經(jīng)失去地位，無法獲得利潤和現(xiàn)金流，那么，即便此刻的報(bào)表數(shù)據(jù)還好看，也會(huì)是危機(jī)四伏。經(jīng)營活動(dòng)之外，如果公司盲目擴(kuò)張，大量的現(xiàn)金用于擴(kuò)張或進(jìn)入新的領(lǐng)域，卻無法創(chuàng)造收益，那終公司的償債能力肯定也會(huì)下降。當(dāng)然，可能還有人會(huì)說第三種方法，就是拆東墻補(bǔ)西墻，以債養(yǎng)債了。

2、或有事項(xiàng)對(duì)現(xiàn)金流的影響。

上市公司提供擔(dān)i保已經(jīng)是很常見的事情，擔(dān)i保也就意味著上市公司可能會(huì)需要承擔(dān)額外的連帶責(zé)任，但類似這種或有事項(xiàng)在不確定之前并不會(huì)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中，而是屬于表外業(yè)務(wù)。所以，在看報(bào)表時(shí)，也需要關(guān)注附注中所披露的信息，包括擔(dān)i保、抵i押、訴i訟，都可能造成額外的現(xiàn)金流出，成為新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，有些流動(dòng)資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異，如產(chǎn)成品，受市場供求影響最i大，市場中一些不確定因素很難把握。

短期償債能力是指企業(yè)以變現(xiàn)能力較強(qiáng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)）償還短期負(fù)債（流動(dòng)負(fù)債）的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。常用的短期償債能力比率包括：速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等。

流動(dòng)比率注意事項(xiàng)：

（1）由于流動(dòng)比率計(jì)算簡單，被廣泛應(yīng)用。但是并不存在統(tǒng)一，標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值。不同的行業(yè)，存在明顯的差異。例如，營業(yè)周期較短的行業(yè)，流動(dòng)資產(chǎn)的比率相對(duì)較低。

（2）流動(dòng)比率假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債。實(shí)際上，有些流動(dòng)資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異，如產(chǎn)成品，受市場供求影響i大，市場中一些不確定因素很難把握；常用的短期償債能力比率包括：速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率等。經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債；經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動(dòng)存續(xù)，無需動(dòng)用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。

（3）流動(dòng)比率未考慮企業(yè)的融資能力，通常有許多企業(yè)在現(xiàn)金短缺時(shí)轉(zhuǎn)向金融機(jī)構(gòu)借i款，此項(xiàng)資金融資的數(shù)額，未能在流動(dòng)比率的公式中得到反映。

償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志，企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。

償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。靜態(tài)地講，就是用企業(yè)資產(chǎn)清償企業(yè)債務(wù)的能力；動(dòng)態(tài)地講，就是用企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營過程創(chuàng)造的收益償還債務(wù)的能力。